Definicja Delta Magazyny Opcje

BREAKING DOWN Wartości Delta. Delta mogą być dodatnie lub ujemne w zależności od typu opcji Przykładowo, opcja delta dla połączenia zawsze mieści się w przedziale od 0 do 1, ponieważ w miarę zwiększania ceny bazowej zwiększa się opcja call options Opcja put option deltas zawsze waha się od -1 do 0, ponieważ w miarę wzrostu bezpieczeństwa bazowego, wartość opcji put maleje np. jeśli opcja put ma delta wynoszącą -0 33, jeśli cena towaru bazowego wzrosła o 1, cena opcja put zmniejszy się o 0 33 W praktyce, obliczeniowy program wspomaga szybką kalkulację Technicznie, wartość opcji delta jest pierwszą pochodną wartości opcji w odniesieniu do ceny bazowej. Delta jest często wykorzystywana przez specjalistów inwestycyjnych i handlowców dla strategii hedging. Delta Behavior Examples. Delta jest ważną statystyką do obliczenia, ponieważ jest to jeden z głównych powodów, że ceny opcji przemieszczają się tak, jak robią. Zachowanie delta opcji call and put jest wysoce p redystrybucyjny i jest bardzo przydatny dla menedżerów portfela, handlowców i inwestorów indywidualnych. Opcja opcji delta opcjonalna może zależeć od tego, czy opcja jest w pieniądzu, co oznacza, że ​​pozycja jest obecnie opłacalna, pod względem ceny, co oznacza obecnie cenę strajku opcji jest równa cenie bazowej lub nieaktualnej, co oznacza, że ​​opcja nie jest obecnie opłacalna Opcje połączeń w rachunku bieżącym zbliżają się do 1, ponieważ rozwiązania dotyczące wygaśnięcia są zazwyczaj dostępne w dolarach o wartości 0 5, a delta opcji call out-of-the-money zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia. Większa opcja call-in-the-money, im bliżej delta będzie równa 1, a im więcej opcji będzie zachowywać się jak podstawowy aktywa finansowe. Opcja "delta" opiera się także na tym, czy opcja jest w pieniądzu, na miejscu, czy na bieżąco i jest przeciwieństwem opcji kupna. -1 jako podejście dotyczące wygaśnięcia W przypadku opcji put na pieniądze zazwyczaj występuje delta -0 5, a del ta opcja wprowadzania pieniędzy na rynek zbliża się do 0 jako podejście dotyczące wygaśnięcia Większa opcja put, im bliżej delta będzie -1 Delta Position. If zamierzasz skonfigurować lub pracować z opcją rozproszone strategie to chyba dobry pomysł, aby zaznajomić się z twoim handlem delta netto pozycji. Delta Review. If pamiętasz, delta jest grecja opcji, która mierzy stopień, w jakim cena opcji będzie poruszać w połączeniu z ruchem cena bazowa akcji. Innymi słowy, jeśli czas wzrasta lub maleje o dolar, to ile opcji zostanie przesunięta. Opcja delta może się znacznie różnić i wpływa na nią kilka czynników - cena strajku w stosunku do ceny akcji i jej data wygaśnięcia. Faktor 1 - Strajk Cena. Osoba, im głębsze w opcjach jest opcja, tym większa jego delta, co ma sens. Ponieważ im głębsze jest opcja, to mniej czasu jest na opcji, tym bardziej powinna zachowywać się jak Unde jeśli chodzi o opłacenie opcji, im mniejsza jest jej delta Jeśli na przykład masz 40 połączeń na 30 akcjach, a akcje przewyższają się o jeden dolar, z pewnością nie spodziewasz się połączenia opcja zwiększenia w tym samym dolarze Prawdopodobnie robi się dobrze, jeśli przeniósł się wyżej o 0 20 contract. And w opcji pieniężnej Zazwyczaj są gdzieś pomiędzy, przesuwając może 0 50 umowa za każdy dolar ruszać się w akcji bazowej. Faktor 2 - Data wygaśnięcia. Innym czynnikiem jest data wygaśnięcia. Bliższym rozwiązaniem jest wygaśnięcie, tym bardziej w pieniądzach, a poza dychotomią pieniądza staje się bardziej wymawiane. Co więcej, ma to sens Rozmawiać 40 na 30 zapasie Załóżmy wygaśnięcie jest tylko kilka dni away Nawet jeśli czas porusza się wyżej przez 2 - 3 akcje - nie ma praktycznie żadnej szansy, że czas wygaśnie czegokolwiek innego niż bezwartościowe. A to nie miałoby sensu dla ruchu cen opcji być w tandemie z zapasem. I to samo może być se en z głęboko w opcji pieniężnych, gdzie wartość opcji składa się głównie z wartości wewnętrznej Załóżmy, że zamiast tego posiadasz 30 połączeń na 40 akcjach, a towar wzrósł o jeden. Z tylko parę dni przed upływem czasu, spodziewaj się, że wartość zlecenia będzie skłaniać do lustrowania ruchu zapasów o wiele bardziej niż gdybyś miał rok lub więcej na kontrakcie. Delta Predict Price. W końcu istnieje inny sposób na spojrzenie na delta, która jest technicznie niewłaściwy Wciąż w dziwnym stanie, może pomóc zrozumieć lepszą deltę. Niektórzy handlowcy postrzegają deltę, ponieważ ceny rynkowe przewidują, czy opcja zostanie zamknięta w money. For przykład, jeśli masz na pieniądze zadzwoń po delcie 50, jeśli towar będzie się powiększać o dolara, możesz spodziewać się, że opcja wzrośnie o 50 centów, a niektórzy handlowcy uważają, że pan Market przewiduje, że w zasadzie istnieje 50-50 szans, że akcje będą zamknięte że cena strajku lub wyższa. Podobnie, i n opcja pieniądza z delta 70, więc teoria idzie, miałby 70 szansy na wykończenie w gotówce lub na wyjście z opcji pieniężnej z delta 20 miałby tylko 20 szans na zakończenie w money. As Powiedziałem wcześniej, jednak to naprawdę jest szczególnie dokładny predyktor przyszłej ceny akcji, ale daje różną perspektywę Delta Position. So, co to jest delta netto lub wartość delta netto. Jeśli masz rozłożenie opcji handlu z definicji będziesz mieć zarówno krótkie jak i długie stanowiska, które w pewnym stopniu wyrównują się nawzajem i to prawda, czy mówimy o spreadach odsetkowych lub spreadach kredytowych. Ponieważ osobiście pracuję z kredytami rozproszonymi znacznie częściej niż na rachunku debetowym rozprzestrzeniać się, spójrz na aktualną pozycję w kalendarzu, na przykład, jaka jest Twoja pozycja lub wartość netto delta, która może ci powiedzieć o Twoim handlu i potencjalnych zagrożeniach i nagrodach. Teraz, aby robić rzeczy bardziej mylące, mam też oddzielne w pieniądzu naga pozycja posit jonowy zawierał 7 krótkich stwierdzeń, 38 strajku wygasa w dniu 7 21 2017 r. Rzeczywisty spread kredytu kalendarzowego składa się z 3 długich rozmów JPM 25 wygasających w styczniu 2017 r. to LEAPS i kilka krótkich krótkich krótkich wypowiedzi skierowanych przeciwko LEAPS podobnych do omawianego połączenia , ale przy użyciu długich LEAPS zamiast rzeczywiście posiadających akcje bazowe. Dwa bliskie skróty krótkich połączeń to 1 37 strajk wygasający w lipcowym cyklu miesięcznym 16 dni w czasie tego pisania, a druga 35 strajku wygasa we wrześniu. Nie przejmuj się próbą śledzenia handlu - ta migawka została podjęta po pewnych korektach handlowych i rolkach, itp. Może to być trochę bałagan, ale przykład nadal ilustruje sieć delta i jak ta wartość wpływa na pozycji i portfela. Jeśli spojrzymy na całą pozycję, w tym 7 nagich lub krótkich strajków, widzimy, że jest to dość uparty handel. Zamiast tego handel przyniesie największe korzyści widząc wzrost zapasów. W rzeczywistości, co zawiera powyższy stół pokazuje, że całkowita wartość delta netto wynosi 800 90, a pozycja Delta jest wyższa od ostatniej kolumny, a nie niższej. Oznacza to, że jeśli JPM wzrośnie o 1 akcję, mógłbym spodziewać się przynajmniej wartości netto mojego portfela część opcji JPM zwiększyła się o 800 90 Działa to również w inny sposób - jeśli spadek zapasów spadł o 1 akcję, oczekiwałbym, że wartość netto zmniejszy się o ok. 800. To oczywiście nie jest stała liczba ponieważ delta się zmienia w wartości - wcześniej w ciągu dnia, w hen sprawdziłem wartość delta netto, liczba była niższa, w latach 700 i szczęśliwy mnie - JPM spadł o 1 50 akcji w dniu, w którym napisałem to. Gamma jest opcja grecka, która mierzy ile delta sam zmieni się dla każdego 1 zmiany w akcje imienne Delta s Wpływ na kalendarz Spreads. It również warto wykluczyć osobne 7 nago stawia pozycję i po prostu patrzeć na LEAPS kalendarz rozłożone 3 długie telegraficzne wzywa i 2 odpowiadające krótkie, krótkie rozmowy krótkoterminowe i zobaczyć, co netto delta można powiedzieć nam. Jeśli wykluczamy 7 krótkich wartości delta delta 645 40, wartość delta net tylko na handlu rozprzestrzeniania się kalendarza to 155 50. To, co mówi mi, że za każdy dolar zapas idzie w górę lub w dół, mogę spodziewać się, że całkowita wartość handlu wzrośnie lub spadnie o około 150. Chociaż podstawową zaletą handlu kalendarzem jest to, że można wykorzystać różne stawki czasu pomiędzy długoterminowymi wariantami, w których wartość ulega erozji znacznie wolniej i zbliżającej się opcje, w których szybsze zanikanie tempa przyspiesza zbliżenie się do wygaśnięcia, handel, jak to ustalę, jest nadal mniej lub bardziej upartym handlem. Mogłabym założyć, że handel jest bardziej delta neutralny, jeśli ruchy w papierach bazowych miałyby mniejszy wpływ na wartość mojego portfela i zysku w handlu pochodziłoby bardziej z różnicy w theta szybkość dziennego rozkładu czasu pomiędzy długimi i krótkimi wariantami. Elastyczność i oprocentowanie opcji. Jak wielokrotnie powiedziałem wiele razy, opcje są zawsze związane z transakcjami offs. Intuitively, może zrozumieć, że pisanie połączeń objętych, czy rzeczywiście posiadasz akcje bazowe lub czy jesteś właścicielem LEAPS jako pewnego rodzaju proxy, jak zrobiłem w tym przypadku, ograniczy Twój przewrót, jeśli akcje się poruszy powyżej Twojej ceny za strajk. Ale można również zobaczyć liczby dla siebie. Za miejscu - powiedzieliśmy, że pozycja delta netto w rozkładzie JPM LEAPS w kalendarzu to 155 50 Przypomnij sobie teraz, że mam 3 LEAPS w tym przykładzie Więc, jeśli giełda będzie wyższa o 1, n i wzrost wartości moich LEAPS indywidualnie wzrasta o nieco ponad 50 155 podzielonych przez 3, lub około 0 50 przyporządkowują, że do prostego delta na 3 długich wywołaniach LEAPS same, czyli 0 735 lub 73 5 centów za każdy dolar poruszają się w bazach Więc krótkie połączenia bardzo działają jak przeciąganie, gdy czas przemieszcza się wyżej Ale jednocześnie zmniejszają wpływ ruchów niższych. A przez cały czas, zygzak tutaj, tam zaglądaj, te opcje zbliżone do terminów nadal tracą coraz większą wartość czasu każdego dnia, co jest wielką przynętą handlu kalendarzem rozprzestrzeniania się na pierwszym miejscu. Strategie handlowe w handlu Rozumienie pozycji Delta. Figure 2 hipotetyczne opcje call długoterminowe SP 500. W tym momencie możesz się zastanawiać, co to jest wartości delta mówią Ci Pozwólmy posłużyć się poniższym przykładem, aby zilustrować pojęcie prostej delta i znaczenie tych wartości Jeśli opcja wywołania SP 500 ma delta wynoszącą 0 5 dla opcji bliskiej lub na-pieniącej, punktowy ruch, który jest wart 250 z kontrakt futures bazujący na kontrakcie terminowym spowodowałby zmianę w wysokości 0 lub 50 w wartości 125 w cenie opcji call delta = 0, dlatego informuje, że za każde 250 zmian wartości bazowych kontraktów terminowych opcja zmienia się o około Jeśli opcja ta była długotrwała, a kontrakty terminowe SP 500 wzrosły o jeden punkt, opcja call uzyskałaby około 125 wartości, przy założeniu, że nie zmieni się innych zmiennych w krótkim okresie. Mówimy, że ponieważ ruchy bazowe, delta ulegnie zmianie jak dobrze. Bądź świadomy faktu, że opcja robi się dalej w pieniądzu, delta zbliża się do godziny 1 00 przy telefonie i 1 00 w momencie wprowadzenia. W tych ekstremach istnieje bliski lub rzeczywisty związek między zmianami cen leżące u podstaw i kolejne zmiany ceny opcji W efekcie, przy wartościach delta 1 00 i 1 00, opcja odzwierciedla podstawy pod względem zmian cen. Pamiętaj także, że ten prosty przykład nie zakłada zmiany innych zmiennych, takich jak poniższe. Delta ma tendencję do wzrost w miarę zbliżania się do wygaśnięcia opcji bliskich lub na poziomie pieniądza. Deta nie jest stałą, koncepcją związaną z gamma innego pomiaru ryzyka, która jest miarą tempa zmiany delty, zważywszy na przeniesienie przez bazę. Delta może podlegać zmianom ze względu na zmiany w domniemaną zmienność. Long Vs Short Options i Delta Jako przejście na pozycję delta, niech najpierw przyjrzymy się, jak krótkie i długie pozycje zmieniają obraz nieco Po pierwsze, negatywne i pozytywne oznaki wartości delta wspomniane powyżej nie mówią pełnej historii Jak wskazano na rysunku 3 poniżej, jeśli jesteś długi rozmowy lub put to znaczy, kupiłeś je otworzyć te pozycje, to put będzie delta negatywne i delta delta pozytywne jednak, nasza rzeczywista pozycja określi delta opcji, która pojawia się w naszym portfolio Uwaga, w jaki sposób znaki są odwrócone do krótkich i krótkich połączeń. Rysunek 3 Delta znaki długie i krótkie opcje. Znak delta w portfelu dla tej pozycji wil l być pozytywnym, a nie negatywnym Jest tak dlatego, że wartość pozycji wzrośnie, jeśli podstawa wzrośnie Podobnie, jeśli jesteś krótka pozycja połączenia, zobaczysz, że znak jest odwrócony Krótkie wezwanie uzyskuje ujemną deltę, co oznacza, że jeśli wzrost wzrośnie, pozycja krótkiej rozmowy straci wartość Ta koncepcja prowadzi nas do pozycji delta Wiele z zawiłości związanych z warunkami handlowymi jest zminimalizowane lub wyeliminowane podczas handlu wariantami syntetycznymi Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź rozwiązania Synthetic Options Real Advantages. Position Delta Position delta może być rozumiana przez odniesienie do idei stosunku zabezpieczenia Przede wszystkim delta jest wskaźnikiem zabezpieczenia, ponieważ mówi nam, ile opcji są potrzebne do zabezpieczenia długiej lub krótkiej pozycji w bazach. Na przykład, opcja call money ma delta w przybliżeniu 0 - 5, co oznacza, że ​​istnieje 50 szans, że opcja zakończy się w gotówce i 50 szans, że skończy się z pieniędzy - to ta delta tel My, że potrzeba dwóch opcji call-in-money, aby zabezpieczyć jedną krótką umowę z innymi instrumentami Innymi słowy, potrzebujesz dwóch długich opcji call aby zabezpieczyć jedną krótką kontrakty futures Dwie długie opcje call delta delta 0-5 1 0, co oznacza jedną krótką pozycję kontraktu terminowego Oznacza to, że jednopunktowy wzrost kontraktu SP 500 powoduje stratę na poziomie 250, co jest krótkie, zostanie zrekompensowane przez jednokrotny wzrost 2 x 125 250 w wartości dwa długie opcje call W tym przykładzie powiedzielibyśmy, że jesteśmy neutralni na pozycji i pozycji. Zmieniając stosunek połączeń do liczby pozycji w bazowej, możemy zmienić pozycję delta zarówno pozytywną, jak i negatywną Na przykład, jeśli jesteśmy uprzejmi, możemy dodać kolejne długie wezwanie, więc jesteśmy teraz delta pozytywne, ponieważ nasza ogólna strategia ma się zająć, jeśli wzrost kontraktów terminowych Mamy trzy długie rozmowy z delta po 5, co oznacza, że ​​mamy delta netto długie o 0 Z drugiej strony, jeśli jesteśmy niechlujni, możemy zredukować nasze długie wezwania tylko jeden, co teraz uczyniłoby nas delta netto krótkiej pozycji netto Oznacza to, że jesteśmy krótko krótkookresowo o -0 5 Kiedy już jesteś zadowolony z powyższych koncepcji, możesz skorzystać z zaawansowanych strategii handlowych Dowiedz się więcej w zdobywaniu zysków za pomocą Pozycja-Delta Neutral Trading. The Bottom Line Aby zinterpretować wartości delta pozycji, musisz najpierw zrozumieć pojęcie prostego czynnika ryzyka delta i jego stosunku do długich i krótkich pozycji Z tych podstaw na miejscu, możesz zacząć używać delta pozycji do pomiaru jak net-long lub net-short podstawowych, które są biorąc pod uwagę cały portfel opcji i kontraktów terminowych Pamiętaj, istnieje ryzyko utraty opcji handlowych i futures, więc tylko handlu z ryzykiem capital. The maksymalna kwota pieniędzy United Państwa mogą pożyczać Pułap zadłużenia został utworzony na podstawie drugiej ustawy o obligacjach skarbowych. Stopa procentowa, w jakiej instytucja depozytowa pożycza fundusze utrzymywane w Rezerwie Federalnej na inny depozyt org.1 Statystyczny środek rozproszenia zwrotu dla danego indeksu bezpieczeństwa lub rynku Zmienność może być mierzona. Ustawa Kongres Stanów Zjednoczonych przyjęto w 1933 r. jako ustawę o bankowości, która zabraniała bankom komercyjnym uczestnictwa w inwestycji. Płace nordyckie odnosi się do każdej pracy poza gospodarstwami rolnymi, prywatnymi domami i sektorem non-profit US Bureau of Labor. Skrót walucie lub symbol waluty indyjskiego rupia INR, waluta Indii Rupia składa się z 1.